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涨跌停制度的利弊【干货分享】

线上配资平台 评论 24 收藏 15 查看 520 2021-04-10 23:35:46

了解了什么是涨跌停板,今天我们深层次挖掘一下涨跌停制度的利弊。涨跌停带来的好处不言自明,当天股价的涨跌被限制了幅度,一定程度上就规避了交易风险,我们就以10%的涨跌停为例;本应该下跌-50%的股价,因为有了跌停制度的保护,当天最多只能下跌-10%,下跌得到了控制,风险也就被抑制,这是涨跌停制度的好处。

但你仔细考虑一个问题,价格是由谁决定的呢?你可能会说是由市场决定的,那市场又是根据什么给出合理的价格呢?答案是价值!一只股该值多少钱市场就会给出多少钱,虽然偶尔会出现价格偏离价值的现象,但长期来看,价格永远随价值的轨迹波动。

那么问题来了:我们以股价暴跌为例,某支股基本面出了问题、比如财务造假,于是现在的价值严重被高估,股价必须出现大跌来反应真实的价值,假如说股价跌去-50%才算合理,言外之意,该股价格未来跌去-50%是必然的,但如何跌去这-50%就成了关键。

当财务造假被曝光后,当天的股价就应该下跌-50%才对,只有价格腰斩后才能匹配目前的价值,但是由于跌停制度的影响,当天最多只能下跌-10%,那剩下的-40%怎么办?难道不跌了吗?当然不是!市场是理性的,该发生的事情只会迟到不会不发生,今天受限于跌停板只能下跌-10%,剩下的-40%它会选择第二天继续跌,如果第二天跌不完,第三天会接着跌,直到价格跌到与价值相匹配为止。上文中假设跌去-50%才能匹配价值,那么该股价格最后还是会跌去-50%。这也就是为什么有些股票会出现连续跌停的原因。

既然价格终究会跌去-50%,那跟涨跌停制度又有何关系?当然有关系,没有跌停限制,暴跌的价格一天就可以达到风险释放,而有了跌停之后,暴跌的结果不会被改变,但是暴跌的时间却被延长了,因为当天最多只能跌去-10%。-50%的暴跌,如果没有涨跌限制一天就可以完成,有了涨跌停之后则需要5天,这就是效率的缺失。

早期节目讲过股市存在的意义,股市是为了给企业融资的渠道,加快企业的生命周转,好企业会因为股市更加快速的成长,差企业也应该被迅速淘汰。股市加快了一切的进程,如果把这个周期缩小到每天的涨跌波动也是同理。有价值的股票那就该快点涨,没价值的快点跌,加快优胜劣汰的速度、这就是效率,而涨跌停制度一定程度上降低了这种效率,这也是其弊端所在。

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  • 第yi财经徐小明@112天前
    大家觉得应该取消不?欢迎投票!
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  • 眼底光辉113天前
    市场都不要去干涉,不然就没完没了
     点赞  6     回复  0
  • 侠少z112天前
    反正任何交易规则都有好坏,,基本上都是我们散户
     点赞  7     回复  0
  • 禁忌112天前
    你看看最近的可转债,可以当天买卖没有涨跌幅限制,一下子百分之四百那个散户能承受?
     点赞  2     回复  0
  • tell me why112天前
    转发了
     点赞  1     回复  0
  • 安祭113天前
    交易不停止,股价停止
     点赞  4     回复  0
  • 孝之113天前
    不能实行t0
     点赞  4     回复  0
  • 特蕾莎小姐113天前
    抢了
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  • 讓嬡隨颩113天前
    希望散户们不要迷恋自己的技术,在专业机构面前都被秒成渣,不服的可以去期货市场感受一下。
     点赞  9     回复  0
  • 妖精情未了┏112天前
    机构代言人都希望不要取消现有的不对等的交易规则!
     点赞  2     回复  0
  • 今日看经财112天前
    支持取消,配合做空机制,让那些垃圾股回到一毛钱几分钱,看游资敢不敢来不来炒?
     点赞  4     回复  0
  • 股市爱神112天前
    可以试一试,不试怎么知道,怕是到时候庄家要哭了,
     点赞  3     回复  0
  • 股市爱神112天前
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  • 妖精情未了┏112天前
    机构代言人都希望不要取消现有的不对等的交易规则!
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  • 讓嬡隨颩113天前
    希望散户们不要迷恋自己的技术,在专业机构面前都被秒成渣,不服的可以去期货市场感受一下。
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  • 特蕾莎小姐113天前
    抢了
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  • 今日看经财112天前
    支持取消,配合做空机制,让那些垃圾股回到一毛钱几分钱,看游资敢不敢来不来炒?
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  • 孝之113天前
    不能实行t0
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  • 第yi财经徐小明@112天前
    大家觉得应该取消不?欢迎投票!
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  • tell me why112天前
    转发了
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  • 禁忌112天前
    你看看最近的可转债,可以当天买卖没有涨跌幅限制,一下子百分之四百那个散户能承受?
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  • 侠少z112天前
    反正任何交易规则都有好坏,,基本上都是我们散户
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  • 眼底光辉113天前
    市场都不要去干涉,不然就没完没了
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