查实盘配资平台●看行业热门资讯●上配客头条

当前位置:股票配资 > 配资炒股 > 配资平台

选股技巧:选择股票的核心方法

股票配资技巧 评论 0 收藏 15 查看 206 2021-04-30 17:50:38

今天我依旧以投资历史中的故事,来去寻找证券投资的核心价值是什么。应该如何学习正确的投资观点。

今天故事的主角是中国价值投资代表人,林园。林园最有名的一次投资就是长期持有茅台,这个故事大家都很熟悉。但鲜为人知的是在长达数十年的投资过程中,并不是一帆风顺。

2012年白酒正陷入塑化剂风波,茅台股价从194元(前复权)跌至150元左右。实际上,在此之后,茅台股价继续下跌了一年多。2014年1月,最低下探至76.98元(前复权),下跌幅度高达60%以上。然而林园是怎么操作的呢?持有!如今,茅台股价毋庸置疑。其实白酒负面消息一直都存在,2019年12月酒鬼酒也受到了甜蜜素风波。但是股价却是在危机以后爆发的(虽然本次事件与塑化剂风波本质区别很大)。

从2020年3月的26元每股,到最高点232块钱只用了一年不到的时间。所以在证券投资中,外界条件虽然重要,但并不是影响趋势的主要原因。酒鬼酒能够有如此的上涨其实核心在于股价被低估,茅台的价格已经在天上,而酒鬼酒才卖26元。虽然从品牌和财务角度酒鬼酒都不能和茅台比,但严重的价格矛盾却存在。我们不考虑现在的价格是不是合理,起码26元到60元应该是一个较为合理的情况。因为2020年3月茅台复权价格是1000多一股,而酒鬼酒连零头都不到。尽管是食品安全这种非常严重的负面消息,依然无法改变价值被低估的逻辑。并且本次风波有一些所谓的“纠纷”,但仔细想一下,这种纠纷是不是“故意的”有没有阴谋论呢?但从股价上的反映来看,甜蜜素并为给股价带来什么特别的异动。当然作为普通投资者很难去分析出这种问题,但有一点我们非常值得关注,当一家企业因外界条件极具利空的时候,股价却能稳定住,并且能够把利空周期内的下跌在短时间突破的时候,就是一个值得注意的情况。

上图我们可以很清晰的看出,白酒行业在2019年12月18日后,都有不同程度的下跌。后事也都大涨,也就是说。当酒鬼酒能够重新站回26块钱的时候,就已经消化了甜蜜素风波,而估值被低估的逻辑依然在。如果投资人深入研究认为白酒有继续上涨的可能的情况下,投资酒鬼酒无论是风险安全性和价格利润都更优质。

塑化剂风波当年也是因酒鬼酒而起,能够拖累所有白酒板块暴跌。而今时今日的甜蜜素最后传到的结果居然是一年内涨幅接近10倍。是市场疯了还是怎么样了?其实是整个投资市场的观念改变了,整个投资结构从混乱到理性。换句话说就是市场更注重内在逻辑而并非炒作。虽然白酒现在的价格我个人认为已经很高,但最后交易的价格是真金白银换来的,茅台一股2000块钱(一手100股20万人民币)。根本不可能是主力炒作的结果,而是看好白酒的持续营收能力。

所以证券投资的核心应该是抓主要矛盾,林园在投资茅台过程中也经历了众多所谓“负面利空”。股价并非买入就上涨,在2015年股灾的时候也是抗住下跌的损失(40%的下跌),所以坚持持有才是获利的最终目的。首先不要以为茅台如何如何,虽然涨势不错,但2015年之前其实并不是特别牛,近5年证券投资已经发生天翻地覆的逻辑转变了。能够无论跌涨都坚持持有,并非普通投资人能做到的,我曾经写过关于美国资本市场变化的文章。其实美国也一样,该10多年熊市一样屡见不鲜,早起疯狂炒作和我们以前基本一个套路。但随这经济的稳定发展,社会结构的变化,有价值的公司的股价会让人无法想象的高。这也是历史发展的必然规律,我们来看一下林园投资过程中的一些核心思想,是不是会给大家带来一些价值投资的认知。

2003年4月开始买进,什么价都有,买了六七个月。

2003年是熊市,当时交易很清淡,货不好拿。有时一天才成交几万股贵州茅台,只要它有货,就买。持有和卖出,是股市最基本的一个问题,我不做短线,买股票就要买持续增长的公司。

赚钱的我一定持有。我认为它们目前的价格没有高估,还是合理的,因为它们每年都赚钱。过几年,它们赚钱多了,股价又不合理了,又要开始涨了。许多人认为贵州茅台股价都上50.00元了,说高了。其实,股价的高低没什么标准,只要公司业绩好,我看接下来还会涨。“我觉得这段话说的非常好,股价其实没有标准,看看苹果股价。其实证券是一种期货,只要未来的预期值得,股价根本没有标准。基本面财务技术都无法推算出未来的真实价格,就如林园说50不算什么。但他自己也不会相信现在除权价格是2000一股(最高2600,如果后复权是15229元一股)“。

买股票首先考虑它的确定性,它们的产品都是供不应求的。为什么贵州茅台、五粮液经销商都是拿着钱去,先交钱,车都在外面等着呢?这是我们见到唯数不多的公司是这样的。它永远是卖方市场,茅台酒从过去5元钱到现在的300多元钱,它始终是涨价的,没见过它跌价,过去我见到过最便宜时才5元钱一瓶的,茅台现在翻了多少倍了?拿这样的股票,我们的回报率是最高的,记得当时它的股价20多元钱时,有的证券分析师说“20多元钱的高价股必跌”,今天跌了还是涨了?“上期我说过,成功的个人或公司,都不靠什么圈子,也不靠什么信息。靠的是自己对未来的眼光,买股票买必然会发生的,而不是所谓的上涨,这句话新手应该无法理解,很多普通投资人也很难理解,但跟随市场情绪投资终究难以成功“。核心矛盾在于普通投资人很难找到所谓的”确定性“。但是看看林园当时买入的理由,并不是多复杂(百度一下看看,真的随便一个股民都能说得出的理由)。成就林园的不只是眼光,也是中国经济发展过程中的必然性。美国消费类企业一样的例子,所以我说历史很重要。

国外有的好公司股价几万倍的都有。谁也不敢说现在的贵州茅台股价这是最高位了,我20多元买,到30元有人说这是天价了,(贵州茅台在经历市场极端和危机的情况下,出现了下跌50%的情况,譬如2008年的世界金融危机、2012-2013年间的三公消费和塑化剂事件,但是这种事情都只是短期影响,也都是买入的好时机,在茅台股价表现不好的这个期间有不少跟着林园参与投资的人,都没能坚持住,投资除了选公司,还需要战胜人性的弱点)。

林园对茅台有很多看法,比如企业的独一性和财务问题等等,但这些话放到现在有人会说很有道理。而放在当时,大家都觉得他的买入理由异想天开。或许连一个普通股民或许也都能说出来的理由,但核心在于能看到,并且能坚持下去的寥寥无几。这不只是坚持这么简单,要知道在巨大盈利面前,能够抗住波动持有。能够在震荡几年中依然坚持,林园和巴菲特同样都具备常人无法比拟的自律性。也正是这种意志,让他获得惊人的财富收益。中国未来的趋势会诞生更多“天价公司“与美国当年一样,从消费类转变到科技类。从大家要涨一起涨,要跌一起跌。发展到好公司会一直涨,垃圾公司永远在地上趴在的结果一样是必然性的。

来源:配客头条,转载请注明出处!本文地址:https://www.apolni.com/hccms-43-756-4726.html
温馨提示:本文为作者独立观点,仅供参考交流,不构成投资建议,配客头条不为内容负责,如有侵权请联系


|网友评论
发表评论 文明上网理性发言,请遵守新闻评论服务协议  0 条评论


国内十大热门配资平台

更多>>
平台名称 是否实盘 视频 网址
万通配资/万通资管 实盘 查看
盈顺配资 实盘 查看
千层金 待验证 查看
京融实配 待验证 待验证 查看
多阳网 实盘 待验证 查看
智策网 实盘 待验证 查看
元配网 待验证 待验证 查看
金桥大通 实盘 待验证 查看
鲸鱼策略 待验证 待验证 查看
嘉星 实盘 查看

我要曝光
  • 01

    2030年一大闲 于85天前 点评 盈顺配资 充值了两千试了一下还行跟实盘测试的实盘一样,我自己挂单撤单了几次都能查的到

  • 02

    股市路人 于117天前 点评 盈顺配资 顺盈配资是实盘,不过费用也不低呢!

  • 03

    羲宏纵横谈 于99天前 点评 万通配资/万通资管 用了一个月左右正常出金,应该没啥问题

  • 04

    时间行者于我 于117天前 点评 万通配资/万通资管 提现t+1到账的,看起来想是真的

  • 05

    沪宁专线投资 于80天前 点评 金桥大通 金桥大通跑路了吧,我这边为什么打不开?