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一级市场和二级市场分别是什么意思?

配客头条 评论 18 收藏 15 查看 143 2020-10-10 01:24:04

“市场”一词可能有许多不同的含义,但最常被用作表示主要市场和次要市场的统称。实际上,“一级市场”和“二级市场”都是截然不同的术语。第一市场是指创建证券的市场,而第二市场是指在投资者之间进行交易的市场。

了解一级和二级市场的运作方式是了解股票,债券和其他证券交易方式的关键。没有它们,资本市场将更难驾驭,利润也将大大减少。我们将帮助您了解这些市场的运作方式以及它们与个人投资者的关系。

一级市场和二级市场分别是什么意思?

重要要点

一级市场是创建证券的地方,二级市场是这些证券由投资者交易的地方。

在一级市场上,公司首次向公众出售新股票和债券,例如首次公开募股(IPO)。

二级市场基本上是股票市场,指的是上海证券交易所,沪深指数和全球其他交易所。

主要市场

主要市场是创造证券的地方。在这个市场中,公司首次向公众出售(浮动)新股票和债券。首次公开募股(IPO)是主要市场的一个例子。这些交易为投资者提供了从银行购买证券的机会,该银行为特定股票进行了初始承销。首次公开募股是在一家私人公司首次向公众发行股票时发生的。

例如,某公司雇用了五家承销公司来确定其IPO的财务细节。承销商详细说明,该股票的发行价将为15元。然后,投资者可以直接从发行公司以该价格购买IPO。

这是投资者必须通过购买股票向公司注资的第一个机会。公司的股本资本由在一级市场上出售股票所产生的资金组成。

一个配股(问题) 允许公司已经有证券进入二级市场后,通过一级市场筹集额外股本。当前的投资者将根据其当前拥有的股票获得按比例分配的权利,其他投资者则可以重新投资新发行的股票。

股票的其他主要市场产品类型包括私募和优先配股。私募可以使公司直接出售给对冲基金和银行等更重要的投资者,而无需公开发行股票。优先配股以普通公众无法获得的特殊价格向特定投资者(通常是对冲基金,银行和共同基金)提供股票。

同样,想要产生债务资本的企业和政府可以选择在一级市场上发行新的短期和长期债券。新债券的票面利率与发行时的当前利率相对应,可能高于或低于现有债券的利率。

关于主要市场要了解的重要一点是,证券是直接从发行人购买的。

成交量75%1:09主要市场

二级市场

对于购买股票,二级市场通常称为“股票市场”。其中包括上海证券交易所,大连商品期货交易所等主要交易所。二级市场的主要特征是投资者之间进行交易。

也就是说,在二级市场上,投资者在没有发行公司参与的情况下交易先前发行的证券。例如,如果您要购买贵州茅台股票,则仅与拥有贵州茅台股票的另一位投资者打交道。贵州茅台并未直接参与交易。

在债券市场上,虽然保证债券可以在到期时向其所有者支付全部面值,但是这个日期通常要走很多年。相反,如果债券发行后利率下降,债券持有人可以在二级市场上出售债券,从而获得可观的利润,由于其较高的票面利率,债券对其他投资者更有价值。

二级市场可以进一步细分为两个专业类别:

交易市场

在交易市场上,所有想交易证券的个人和机构都聚集在一个区域,并宣布他们愿意买卖的价格。这些被称为买价和卖价。这个想法是,通过召集所有各方并让他们公开宣布价格,有效的市场应该占上风。因此,从理论上讲,不需要寻找商品的最佳价格,因为买卖双方的融合将导致双方同意的价格出现。交易市场的最好例子是上海证券交易所

券商市场

相反,券商市场不要求各方在中央位置汇聚。相反,市场参与者通过电子网络加入。交易商持有证券清单,然后随时准备与市场参与者进行买卖。这些交易商通过买卖证券的价格之间的价差赚取利润。券商市场的一个例子是同花顺,其中券商,谁被称为做证券交易所,提供坚定的买入价和卖出价,在他们愿意购买和销售的安全性。 该理论是经销商将提供之间的竞争为投资者提供最好的价格。

所谓的“第三”和“第四”市场与经纪交易商和机构之间通过场外电子网络进行的交易有关,因此与个人投资者的关系不大。

场外交易市场

有时您会听到称为“非处方(OTC)”市场的经销商市场。该术语最初是指一个相对无组织的系统,其中如上所述,交易不是在实际场所进行,而是通过经销商网络进行。这个词最有可能源自1920年代大牛市期间蓬勃发展的非华尔街交易,当时股票在股票商店中以“场外交易”方式出售。换句话说,这些股票没有在证券交易所上市,而是“未上市”。

一级市场和二级市场分别是什么意思?

第三和第四市场

您可能还会听到术语“第三”和“第四”市场。这些与个人投资者无关,因为它们涉及每笔交易要交易的大量股票。这些市场通过场外电子网络处理经纪人与大型机构之间的交易。第三市场包括经纪交易商和大型机构之间的场外交易。第四市场由大型机构之间进行的交易组成。这些第三市场和第四市场交易发生的主要原因是避免通过主交易所下达这些订单,这可能会极大地影响证券的价格。由于进入第三和第四市场的机会有限,它们的活动对普通投资者影响不大。

底线:尽管我们讨论的并非所有在市场中进行的活动都会影响个人投资者,但最好还是对市场结构有一个大致的了解。将证券带入市场并在各种交易所进行交易的方式对于市场功能至关重要。试想一下,如果不存在有组织的二级市场;您只需要亲自追踪其他投资者即可买卖股票,这绝非易事。

实际上,许多投资骗局都是围绕没有二级市场的证券展开的,因为可以将毫无戒心的投资者诱骗购买。市场的重要性和出售证券(流动性)的能力通常被认为是理所当然的,但是没有市场,投资者几乎没有选择权,并可能蒙受巨大的损失。因此,当涉及到市场时,您不知道的内容可能会伤害您,从长远来看,稍受教育可能会为您节省一些钱。

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|网友评论
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全部评论
  • tell me why169天前
    赞,低风险投资之路
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  • 神牛88888136天前
    如果要合理化解释这个bug,只能说可能这不是一个很稳的机会怕亏吧
     点赞  10     回复  0
  • 等你@我172天前
    09海航债是3A级的,马上到期。这种想法是多虑了。
     点赞  3     回复  0
  • 大师谈市173天前
    好文,交易所个人可以买债吗?可以小额轻仓参与下,买有个人担保的折价债券,其实我觉得那些90几块钱的债很多到期偿付没太大问题。
     点赞  2     回复  0
  • 孤身战四方170天前
    学习学习
     点赞  4     回复  0
  • 不俗即仙骨166天前
    这个系列很精彩,希望大卫写下去。
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  • 彼此胡闹144天前
    转发分享
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  • 天杀的可爱185天前
    大卫,03有时间,继续
     点赞  2     回复  0
  • memory飞扬178天前
    谣言
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  • 初相遇158天前
    人艰不拆
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  • 泪流怎笑169天前
    自己慢慢领悟吧,懂得自然懂
     点赞  8     回复  0
  • exo、与你同在164天前
    貌似有道理,其实没道理。微创只能自己成就自己。
     点赞  9     回复  0
  • 青春还在159天前
    马化腾还抛售了大量腾讯股票,这又能说明什么呢
     点赞  4     回复  0
  • laugh away140天前
    他们对商业模式的研究很透,而且很了解国外发达国家的成熟模式,所以才敢下手的,我们不要局限于估值,利润,短期的增长之类的,会被束缚
     点赞  9     回复  0
  • 宇宙无敌162天前
    是的。
     点赞  1     回复  0
  • 北極星的眼淚184天前
    是啊,一开始我也不看好,但慢慢研究你就发现是个宝贝
     点赞  9     回复  0
  • 初相遇178天前
    这个票我去年看了一下,好像是前年的年报盈利0.6亿美元然后出售个什么股权刚好卖了0.6亿美元看到这个我直接放弃没有细看,想不到一年不到涨了这么多。
     点赞  7     回复  0
  • 沈家老二!141天前
    微创也就是今年上涨,前面也是盘整了好多年了,前面还不如复星呢,呵呵。 复星加油
     点赞  5     回复  0


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