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股票入门知识:被收购方总是存在一定市场溢价

股票入门知识 评论 12 收藏 0 查看 796 2020-12-27 21:12:38

金融市场的兼并收购,对于被收购方来讲,它总是处于一个可进可退的局面。

试想一家企业要被收购,一般只有在购买方出的价格高于市场价格的情况下,才会愿意被收购。

所以,被收购方总是会存在一定市场溢价的。而当被收购方是一家上市公司,只要有收购的邀约出现,股价一般都是会大涨。

在咱们中国的金融市场就是如此,如果某家上市公司被收购的话,短期内,比如说两三个月内,价格发生大涨是大概率事件。

被收购方总是存在一定市场溢价

所以,作为被收购方的股东,是能够从中获利的。

人们在很多时候当听到某家企业被收购,在潜意识里面,会感觉"并购"是一件很金光闪闪的事情。并购后的企业都是家大业大的集团。

这时候进行主动购买的一方,就是大部分人心中那种财大气粗的土豪了,而被收购的公司,就会被认为是比较"怂"的。

但现象往往是存在差距的,这种感觉都是人们直觉性思维带来的结果。有学术研究表明,在兼并收购中,被收购的企业股价能上涨10%至30%,相反主动收购的一方,其股价上涨的概率一半都不到,即时上涨,幅度也会非常小。

这说明什么?如果要选择成为哪家企业的股东,就需要选被人们认为比较"怂"的一方,也就是被收购的企业,做它们的股东才更为划算,这也就给投资者购买股票提供了一个参考。

什么情况下可以投资购买方的股票?

投资者需要具体分析兼并收购的各方面来判断,从而知道这场收购对于主动收购的企业是好消息还是坏消息。

判断消息的好坏,离不开市场的认可,所以市场给出的是正向还是反向的信息最为重要。首先需要弄清楚购买的是什么企业,一般行业内的收购比跨行业的收购,更容易得到市场的认可,也就给公司的股价提供一个正向利好消息。

试想如果一家企业进行跨行业的并购,只有两个企业在各自的业务上能够互补共赢,股价才会上涨,反之两家企业的主营业务毫无内在逻辑联系,就很容易造成股价的下跌。

另外就是了解清楚是谁在进行的并购。如果并购是发生在一个不断向好的行业里面,很容易被市场理解成扩大市场占有率,形成正面消息。可如果是在一个不断下行的行业中,市场就容易解读成负面信息。

并且收购方的规模大小也会直接影响股价的走势,一般小规模的企业进行并购会被市场认为效率提升的空间比较大,而像一些超大规模的企业来进行并购,就会被认为企业已经饱和了,很难再有大的提升空间,有些甚至要面临反垄断法的制衡。

所以关注新闻的会发现,一些大集团企业进行兼并收购经常会被市场解读为负面的消息。

普通投资者在金融市场上,判断一个兼并收购是否有投资机会,需要从兼并收购收购多层面的利与弊来判断,然后着手进行分析。

另外还有一个细节有时候很容易被忽视掉,就是交易的双方使用的支付方式。现在进行收购一般是有现金支付和股票支付两种,一般企业手中有充足的现金会被市场解读为正面的信号,并且对收购有信心的情况下,企业会更愿意用现金来支付,所以用现金进行收购的,股价更容易上涨,反之用股票进行收购,给市场传达的信号就会弱很多。

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  • 末代恋人174天前
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  • 茶凉缘尽162天前
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  • 看尽落尘花153天前
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  • 无声拥抱158天前
    通俗易懂,不错
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